EPS به عنوان یکی از مهمترین مفاهیم بورس در تجزیه و تحلیل شرکتهای بورسی کاربرد دارد. صورتهای مالی شرکتها شامل سطری به اسم “سود خالص” در انتهای دوره مالی موردنظر است. EPS با تقسیم این عدد بر تعداد کل برگههای سهام شرکت محاسبه میشود. در واقع EPS به معنی سود هر برگه سهام و شامل دو نوع پیشبینی شده (Forward) و محقق شده (Trailing) است. در این آموزش بورس به بررسی مفهوم EPS، فرمول محاسبه به روش TTM و نحوه اطلاع از سود شرکتهای بورسی با استفاده از سایت کدال و Fipiran میپردازیم.
EPS در بورس چیست؟
EPS مخفف عبارت انگلیسی Earnings Per Share به معنی سود هر برگه سهام است. با بررسی EPS شرکت در دورههای مالی گذشته براحتی میتوانید عملکرد شرکت را ارزیابی کنید. برای مثال شرکتی با روند سودسازی صعودی در 10 سال گذشته، از اعتبار بالایی برخوردار است. یکی از کاربردهای اصلی آن در محاسبه نسبت P/E است چرا که P/E از تقسیم Price (قیمت) به EPS (سود هر برگه سهم) بدست میآید.
فرمول نحوه محاسبه EPS
هر شرکت بورسی موظف به ارائه صورتهای مالی در پایان سال مالی خود است. تمامی هزینه و درآمد شرکت (چه سود و چه زیان) در صورت مالی درج میشود. با بررسی صورتهای مالی شرکت، سطری به اسم “سود خالص” را مشاهده خواهید کرد. با تقسیم این عدد به تعداد کل برگههای سهام شرکت، مقدار سود هر برگه سهم یا همان EPS محاسبه و به عنوان یک سطر جداگانه در صورتهای مالی شرکت درج میشود.
انواع EPS در بورس
با توجه به نوع “سود خالص شرکت” 2 نوع EPS داریم:
- فوروارد یا پیشبینی شده (Forward)
- محقق شده (Trailing)
نحوه محاسبه سود پیشبینی شده و محقق شده با یکدیگر متفاوت است.
سود پیشبینی شده (Forward)
سود پیشبینی شده (فوروارد) بر اساس سود پیشبینی شده شرکت محاسبه میشود. شرکتهای در ابتدای سال مالی خود اقدام به پیشبینی سود در انتهای سال مالی میکند. حال با تقسیم این سودِ پیشبینی شده بر تعداد سهم شرکت، مقدار سود فوروارد محاسبه میشود.
سود محقق شده (Trailing)
EPS محقق شده بر اساس سود محقق شده شرکت در انتهای سال مالی اخیر محاسبه میشود. EPS مورد استفاده در سایت TSETMC بر اساس این نوع است که با روش TTM بدست میآید.
تا قبل از بهمن 1396، شرکتها اقدام به انتشار سود پیشبینی شده میکردند اما در حال حاضر مبنای محاسبه بر اساس سود و زیان 12 ماهه اخیر است. تمامی شرکتهای بورسی موظف به انتشار صورتهای مالی 3 ماهه در سایت کدال هستند. در واقع هر شرکت علاوه بر انتشار صورتهای مالی سالیانه، باید سود و زیان خود را در پایان دورههای سه ماهه نیز منتشر کند.
نحوه محاسبه EPS به روش TTM در بورس
با مراجعه به صفحه هر نماد بورسی در سایت TSETMC عبارت “EPS بر مبنای سود و زیان 12 ماهه اخیر (TTM) محاسبه شده است” را مشاهده میکنید. عبارت TTM مخفف عبارت انگلیسی Trailing Twelve Months به معنی 12 ماه اخیر است. بنابراین محاسبه به روش TTM همان “EPS بر مبنای سود و زیان 12 ماهه اخیر” است.
همانطور که گفتیم سود و زیان شرکت در دورههای 3 ماهه منتشر میشود. بنابراین معیار 12 ماه اخیر، صورتهای مالی 3 ماهه منتشر شده در 4 دوره اخیر است.
نکته: روش TTM معیار مناسبی برای ارزیابی عملکرد شرکتهای زیانده همراه با چشمانداز مثبت نیست! همچنین برای صنعتی مثل خودروسازی که با نوسان شدید در سودسازی همراه است روش TTM کارایی مطلوبی ندارد.
نحوه محاسبه سود از کدال
ابتدا به سایت کدال مراجعه کنید و در قسمت جستجوی اطلاعیهها، نماد بورسی موردنظرتان را وارد کنید. سپس از قسمت “گروه اطلاعیه” گزینه “اطلاعات و صورت مالی سالیانه” و از قسمت “نوع اطلاعیه”، گزینه “اطلاعات و صورتهای مالی میاندورهای” را انتخاب و روی گزینه “جستجو” کلیک کنید.
حال برای اطلاع از سود و زیان هر کدام از دورههای مالی روی آن کلیک کنید. در صفحه مربوطه سطری با نام “سود (زیان) خالص هر سهم–ریال” وجود دارد. مقدار این سطر بیانگر مقدار سود یا ضرر شرکت در انتهای این دوره مالی است. با بررسی صورتهای مالی 3 ماه در 4 دوره اخیر و “جمع کردن سود خالص این 4 دوره” مقدار EPS به روش TTM محاسبه میشود.
نحوه محاسبه سود از طریق سایت Fipiran
برای اطلاع از سود و زیان شرکتهای بورسی کافی است ابتدا وارد سایت fipiran.com شوید و در بالای صفحه، “نماد بورسی” مدنظرتان را جستجو کنید. سپس از منو سمت راست روی گزینه “سود واقعی در یک نگاه” کلیک کنید.
تذکر: “ای پی اس” یکی از چندین پارامتر اولیه جهت تحلیل شرکتهای بورسی است و نباید به تنهایی معیار ارزیابی باشد. مواردی مثل تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال نیز از اهمیت بالایی برخوردار هستند که باید مورد واکاوی قرار گیرد. در مقاله بعدی به بررسی کامل DPS و تفاوت آن با EPS پرداختیم.
اگر قصد یادگیری 0 تا 100 مبحث آموزش بورس را دارید به شما توصیه میکنیم مقالات آموزشی زیر را به ترتیب مطالعه بفرمایید، به مرور مقالات جدیدتر پیرامون آموزش بورس در سایت درج خواهد شد حتما پیگیر پارسسهام باشید.
- بورس چیست به زبان ساده — انواع بازار بورس1
- فرابورس چیست و چه تفاوتی با بورس دارد؟2
- ثبت نام در بورس — ثبت نام سجام دریافت کد بورسی3
- کد بورسی چیست؟ + مراحل دریافت کد سهامداری4
- طریقه ثبت نام سجام با گوشی (10 گام) + احرازهویت غیرحضوری5
- کارگزاری بورس چیست؟ + وظایف کارگزاری بورس6
- ثبت نام در کارگزاری مفید: ثبت نام رایگان + سجام7
- سبدگردانی چیست؟ + مزایا و معایب سبدگردانی8
- صندوق سرمایه گذاری چیست؟ + انواع صندوقهای سرمایهگذاری9
- عرضه اولیه سهام چیست؟ + نحوه خرید10
- نماد بورسی چیست؟ + لیست کامل نمادهای بورس11
- انواع وضعیت نمادهای بورسی + مفاهیم و شرایط12
- دلایل توقف نمادهای بورسی + نحوه و زمان بازگشایی13
- دامنه نوسان چیست؟ + دامنه نوسانات بورس و فرابورس14
- حجم مبنا چیست؟ + کاربرد حجم مبنا در بورس چیست؟15
- صف خرید و صف فروش در بورس چیست؟16
- شاخص بورس چیست؟ فرمول + انواع شاخص بورس17
- نسبت P/E در بورس چیست و چه کاربردی دارد؟18
- EPS چیست و چه کاربردی در بورس دارد؟19
- سود نقدی سهام (DPS) چیست؟ + نحوه دریافت و فرمول DPS20
- افزایش سرمایه چیست؟ + مراحل و انواع افزایش سرمایه21
- حق تقدم سهام چیست؟ + نحوه پرداخت22
- حد ضرر چیست؟ + آموزش نحوه محاسبه حد ضرر23
- خرید و فروش پله ای چیست؟ استراتژی بزرگان بورس24
- نحوه خرید و فروش سهام در کارگزاری مفید | آموزش مفید آنلاین25
- آموزش ایزی تریدر اربیس (نسخه موبایل + کامپیوتر)26
- TSETMC چیست؟ — آموزش کامل سایت TSETMC27
- کدال چیست؟ + کاربرد سایت کدال در بورس28