کندل مرد به دار آویخته — الگوی Hanging Man چیست؟

کندل مرد به دار آویخته به عنوان یکی از الگوهای برگشتی نزولی، شمعی با بدنه کوچک همراه سایه بلند از پایین است. مشاهده این الگو در روند صعودی می‌تواند هشدار پایان روند و آغاز روند نزولی باشد. تشکیل کندل Hanging Man در بازار گاوی (bullish) نشان‌دهنده کاهش قدرت خریداران و سیگنال افت قیمت‌ها است. در این آموزش تحلیل تکنیکال به واکاوی مفهوم الگوی Hanging Man، تفاوت آن با کندل چکش و ستاره ثاقب و استراتژی معاملاتی آن می‌پردازیم.

کندل مرد به دار آویخته چیست؟

کندل مرد به دار آویخته (انگلیسی: Hanging Man) یکی از الگوهای برگشتی نزولی است. این الگو شامل بدنه کوچک و سایه پایینی بلند با طول حداقل 2 تا 3 برابر بدنه شمع است. تشکیل کندل مرد به دار آویخته در بازار بولیش (گاوی) نشان از ضعف در سمت تقاضا دارد. در واقع مشاهده الگوی مرد دار آویز در انتهای روند صعودی (Uptrend) می‌تواند هشدار برگشت روند باشد. مرد حلق آویز، مرد دار آویز، مرد آویزان و مرد اعدامی؛ نام‌های دیگر این الگو هستند.

نکته: کندل مرد به دار آویخته دارای 2 مشخصه اصلی است: این الگو باید بصورت کندلی با بدنه کوچک همراه سایه پایینی بلند باشد و در انتهای روند صعودی تشکیل شود.

تذکر: منظور از روند صعودی، حرکت افزایشی قیمت‌ها برای حداقل چند کندل متوالی است. در واقع اصلاح قیمت در روند نزولی نیز می‌تواند به عنوان یک روند صعودی کوتاه مدت درنظر گرفته شود. در ادامه با مثال‌های عملی از بورس و فارکس و ارزهای دیجیتال این موضوع را تشریح می‌کنیم.

نشانه‌های ظاهری کندل مرد به دار آویخته

• بدنه کندل کوچک بوده و بهتر است بالاتر از بدنه شمع قبلی باشد.
• سایه پایینی حداقل 2 تا 3 برابر طول بدنه شمع است.
• سایه بالایی یا وجود ندارد یا خیلی کوتاه است. وجود سایه بالایی باعث کاهش اعتبار الگو می‌شود.
• بدنه کندل مرد به دار آویخته با رنگ قرمز (سیاه) قدرت بالاتری دارد اما اجباری نیست و میتواند سبز (سفید) باشد.

این الگو زمانی از اعتبار کافی برخوردار است که در انتهای روند صعودی تشکیل شود. بنابراین قبل از کندل Hanging Man باید حداقل چند شمع صعودی داشته باشیم. تایید الگوی مرد به دار آویخته نیز زمانی است که شمع‌های بعدی پایین‌تر از آن بسته شوند. این کندل بیانگر پتانسیل برگشت روند صعودی است بنابراین می‌توان آن‌را به عنوان سیگنال فروش تلقی کرد.

نکته: کندل مرد به دار آویخته سبز از اعتبار و قدرت نسبتا کمتری برخوردار است. در واقع بدنه سبز رنگ الگوی Hanging Man نشان‌دهنده این نکته است که خریداران هنوز قدرت را بطور کامل از دست ندادند.

مفهوم الگوی Hanging Man

همواره در مقالات الگوهای کندلی متذکر می‌شویم که “الگوهای کندل استیک چیزی جز درک صحیح مفاهیم کندل (Candle) نیستند!”. هر کندل از قیمت آغازین، پایانی و قیمت بسته و باز شدن در یک تایم فریم خاص تشکیل می‌شود. در واقع کندل منعکس‌کننده احساسات و رفتارهای معامله‌گران است. همچنین طبق اصل اول تحلیل تکنیکال “قیمت، همه چیز است”. بنابراین Candle‌ها زبان تحلیل هستند و درک آنها تمام چیزی است که شما نیاز دارید!

سایه پایینی بلند نشان‌دهنده غلبه فروشندگان بر خریداران و افزایش عرضه است. به بیان دیگر، خرس‌ها تلاش می‌کنند تا قیمت‌ها را به پایین هُل بدهند. اما از طرفی، نزدیک بودن قیمت پایانی و آغازین (بدنه کوچک) بیانگر تلاش گاوها برای افزایش قیمت است. در واقع خریداران سعی می‌کنند قیمت را به سمت قیمت آغازین متمایل کنند.

بنابراین کندل مرد به آویز نشان‌دهنده شروع جنگ از جانب فروشندگان علیه خریداران است. این الگو نشان از کاهش قدرت خریداران و هشداری بر پایان سلطه گاوها بر بازار دارد.

معامله با کندل مرد به دار آویخته

با مشاهده این الگو بهتر است تا تشکیل کندل بعدی صبر کنید. سه پارامتر زیر نشانه‌ای از قدرت بیشتر این الگو است. در واقع بروز هر کدام از سه مشخصه زیر، این الگو را قابل اطمینان‌تر می‌کند.

1. حجم بالای معاملات
2. سایه پایینی بلندتر
3. کاهش قیمت در کندل بعدی

دقت بفرمایید که شمع نزولی بعد از الگوی Hanging Man، کندل تایید (Confirmation) برای این الگو است. کندل تایید نباید بالاتر از High Price الگوی مرد به دار آویخته بسته شود. در واقع اگر قیمت بعد از کندل Hanging Man کاهش پیدا نکند این الگو هیچ اعتباری ندارد!

نمودار زیر مربوط به جفت ارز پوند – دلار در تایم فریم 4 ساعته است. در انتهای روند صعودی، با تشکیل الگوی مرد به دار آویخته و سپس کندل تایید، روند نزولی آغاز شده است. افزایش حجم معاملات و حد ضرر را مشاهده می‌کنید.

اگر کندل تایید یکی از الگوهای نزولی قوی مثل کندل مارابوزو قرمز باشد قدرت الگو بیشتر می‌شود. همچنین وجود شمعی مثل کندل اینگالف نزولی در کندل‌های بعدی، احتمال ادامه‌دار بودن ریزش قیمت‌ها را افزایش می‌دهد.

در حالت کلی این الگو در 2 وضعیت ظاهر می‌شود.

1. تشکیل کندل مرد به دار آویخته در روند صعودی نشان‌دهنده شروع کاهش قیمت است. دقت بفرمایید هیچ لزومی بر تغییر روند کلی از صعودی به نزولی نیست! به بیان دیگر در این وضعیت 2 سناریو داریم:
   • اصلاح قیمت جزئی و سپس ادامه روند صعودی
   • افت شدید قیمت و تغییر روند از صعودی به نزولی
2. تشکیل این الگو در میانه روند نزولی بیانگر پایان اصلاح قیمت و ادامه روند نزولی است.

نمودار زیر مربوط به سهام شرکت آمازون در تایم فریم روزانه است. تشکیل الگوی Hanging Man به همراه کندل تایید، باعث افت قیمت شده است. الگوی ستاره صبحگاهی، چکش و چکش معکوس را در این چارت پیدا کنید!

کندل مرد به دار آویخته در روند صعودی

عموما الگوی مرد به دار آویخته در انتهای یک روند صعودی و حوالی سطح مقاومت ظاهر می‌شود. مشاهده این کندل در یک روند صعودی، هشداری بر پایان روند بوده و باید منتظر کاهش قیمت باشید.

تذکر: هیچ قطعیتی در کاهش قیمت پس از تشکیل الگوی Hanging Man (حتی با وجود کندل تایید) نیست. بنابراین حتما حد ضرر (Stop Loss) را بالای بیشترین قیمت کندل مرد آویزان قرار دهید. همچنین می‌توانید میزان کاهش قیمت را بر اساس سطوح فیبوناچی یا خطوط حمایت تعیین کنید.

نکته: کندل مرد به دار آویخته یک سیگنال برگشتی کوتاه مدت است. در واقع این الگو عموما به عنوان هشداری برای کاهش قیمت در یک اصلاح موقت بکار می‌رود. بنابراین از Hanging Man به عنوان سیگنال اتمام یک روند صعودی بلندمدت استفاده نکنید!

در نمودار شاخص نزدک (تایم فریم دیلی) کاهش قیمت بعد از تشکیل کندل Hanging Man را مشاهده می‌کنید. اما روند صعودی بلندمدت همچنان به قوت خود باقی است. برای تایید تغییر روند، استفاده از سایر ابزارهای تحلیل تکنیکال لازم و ضروری است.

کندل مرد به دار آویخته در روند نزولی

همانطور که گفتیم منظور از روند صعودی یک خط روند بلندمدت نیست. چه بسا ممکن است در یک روند نزولی، یک افزایش موقت قیمت داشته باشیم و الگوی مرد به دار آویخته در انتهای آن تشکیل شود. بنابراین احتمال تشکیل کندل مرد به دار آویخته در روند نزولی بلندمدت نیز وجود دارد. در واقع تشکیل کندل مرد حلق آویز در روند نزولی می‌تواند نشان‌دهنده پایان اصلاح موقت و ادامه روند نزولی باشد.

هیچ کدام از الگوهای کندل استیک، تارگت قیمتی ارائه نمی‌کنند. بنابراین باید توسط سایر ابزارهای و روش‌های تحلیل تکنیکال، نقطه خروج از معامله را تعیین کنید. کندل مرد حلق آویز تا زمان کاهش قیمت معتبر است اما به محض افزایش قیمت باید معامله را ببندید!

نکته: عموم تریدرها بعد از مشاهده کندل تایید، وارد معامله می‌شوند نه قبل از آن. با تشکیل کندل تایید، می‌توانید پوزیشن شورت (Short) بگیرید یا از پوزیشن لانگ (Long) خارج شوید.

تفاوت الگوی چکش و مرد به دار آویخته

مطابق شکل زیر، هیچ تفاوتی در شکل ظاهری این دو کندل وجود ندارد. تنها تفاوت بین الگوی چکش و مرد به دار آویخته در روند قیمتی قبل از شکل‌گیری آنهاست. در واقع کندل چکش در انتهای روند نزولی و الگوی مرد به دار آویخته در انتهای روند صعودی تشکیل می‌شوند. به بیان دیگر هر دو الگو جزء الگوهای کندل استیک بازگشتی هستند. اما کندل چکش، الگوی برگشتی صعودی و کندل مرد دار آویز، الگوی برگشتی نزولی است.

تفاوت و شباهت الگوی Shooting Star و Hanging Man

کندل ستاره دنباله دار و مرد به دار آویخته، هر دو جزء الگوهای برگشتی نزولی هستند. در واقع هر دو الگو در انتهای یک روند صعودی ظاهر می‌شوند و نشان‌دهنده افت قیمت هستند. تنها تفاوت الگوی شوتینگ استار و Hanging Man در شکل ظاهری آنهاست. بدین صورت که اگر کندل مرد به دار آویخته برعکس شود الگوی ستاره ثاقب خواهد بود. مطابق شکل زیر، هر دو الگو شامل بدنه کوچک هستند. اما الگوی ستاره دنباله دار شامل سایه بالایی بلند و کندل Hanging Man شامل سایه پایینی بلند است. همچنین هر دو الگو را می‌توان جزء کندل فرفره درنظر گرفت.

تذکر: کندل پین بار نزولی شبیه الگوی مرد به دار آویخته معکوس است.

اگر قصد یادگیری 0 تا 100 مبحث الگوهای کندل استیک را دارید به شما توصیه می‌کنیم مقالات آموزشی زیر را به ترتیب مطالعه بفرمایید، به مرور مقالات جدیدتر پیرامون الگوهای کندل استیک در سایت درج خواهد شد حتما پیگیر پارس‌سهام باشید.

• انواع کندل ها در تحلیل تکنیکال کدام است؟ (20 کندل اصلی)1
• کندل چکش چیست؟ + استراتژی و انواع الگوی چکش (Hammer)2
• کندل دوجی چیست؟ + انواع آن (دوجی سنجاقک، سنگ قبر، پایه بلند)3
• کندل پین بار (Pin Bar) چیست؟ + انواع پین بار4
• کندل مارابوزو چیست؟ 2 الگوی مارابوزو سبز و قرمز5
• الگوی کندل اینگالف + مفهوم Engulfing نزولی و صعودی6
• کندل مرد به دار آویخته — الگوی Hanging Man چیست؟7